Taxa de retorno com dividendos – conhecido como Dividend Yield – é uma referência importante para investidores que procuram empresas com excelente histórico de dividendos.
Muitos investidores gostam de comprar ações para lucrar com a valorização da bolsa. Mas alguns querem outro benefício: dividendos. Para estes, é importante acompanhar uma métrica chamada de rendimento de dividendos em particular. Mas o que é exatamente?
Aqui iremos demonstrar com detalhes sobre a métrica, que em geral mede quanto dinheiro pode ser ganho no papel apenas pagando dividendos pela empresa emissora. Aqui, você aprenderá a calcular o dividend yield, o que afeta os resultados e como usar essas informações para fazer melhores investimentos. veja:
Dividend Yield
O rendimento de dividendos é uma medida do rendimento de uma ação que paga apenas dividendos. É calculado na forma de um índice que vincula o lucro distribuído por uma empresa ao preço de suas ações negociadas em bolsa. Lembre-se, os dividendos representam a parcela do lucro líquido de uma empresa que é distribuída diretamente aos acionistas.
O valor desses dividendos depende de muitos fatores. Por exemplo, depende diretamente de quanto a empresa consegue lucrar nesse período. Mas também tem a ver com as necessidades de investimento da empresa para atingir seus planos de crescimento, caixa disponível e as distribuições mínimas estabelecidas nos estatutos da empresa.
Mas como é definido o valor dos dividendos?
Os acionistas são obrigados a revisar as demonstrações financeiras da empresa e aprovar as distribuições de lucros durante a assembleia geral anual. Quando há dividendos a serem pagos, o valor total é dividido pelo número de ações da empresa. Cada investidor recebe um valor correspondente ao número de ações que possui.
Por lei, as empresas devem distribuir pelo menos uma parcela mínima de seus lucros – conhecidos como dividendos obrigatórios. Eles são livres para decidir essa porcentagem. Como regra geral, a participação nos lucros correspondente ao dividendo obrigatório pode ser de qualquer tamanho. Caso o estatuto não mencione esse valor, será considerado 50% do lucro líquido ajustado. No entanto, se o contrato social não tratar do assunto e a assembleia geral de acionistas decidir alterá-lo, o dividendo obrigatório não poderá ser inferior a 25% do lucro líquido ajustado.
Para que serve o dividend yield
O rendimento de dividendos é uma das métricas que podem ser utilizadas para analisar e optar por investir em ações da empresa. Esse índice permite que um investidor compare o dividend yield de um título com outros títulos, fornecendo informações adicionais para a tomada de decisões de investimento.
Essa é uma métrica importante, principalmente para investidores que gostam de investir em ações de empresas que pagam bem em dividendos. Para eles, a distribuição repetida lhes dá uma renda mais ou menos previsível, o que é importante para quem quer “viver de renda”.
Bons pagadores de dividendos geralmente compartilham algumas características comuns. Eles geralmente são maduros em seu segmento, com baixa demanda de investimento e ajustes regulares de renda. Exemplos típicos são as empresas do setor elétrico e de saúde. Como eles são capazes de compartilhar a maior parte de seus lucros com os acionistas, seus rendimentos de dividendos também são altos.
Esse tipo de personagem é chamado de “Ação da Viúva”. Além dos retornos de dividendos, outra vantagem é que eles são menos voláteis em tempos de crise de mercado, justamente porque o desempenho da empresa emissora é mais previsível.
Como calcular o rendimento de dividendos
Calcular o rendimento de dividendos é relativamente simples. Basicamente, você precisará de duas informações. A primeira é a quantidade de dividendos por ação que a empresa pagou (ou projetou) para o período analisado. O segundo é o preço unitário da ação antes dessa distribuição de dividendos – a cotação.
Em seguida, basta dividir o valor do dividendo pelo preço da ação. Multiplicando o resultado por 100, você chegará a um percentual que corresponde ao dividend yield do papel do período.
Imagine um cálculo de 10% para uma determinada ação, levando em consideração os dividendos distribuídos ao longo de um ano. Uma forma de interpretar esse número é a seguinte: quem investe nesses títulos obtém o percentual de 10% de retorno anual, e somente a empresa emissora faz a distribuição de dividendos.
Esse pode não ser o único retorno que os investidores obtêm das ações. Se eles se valorizarem nesse período – que é o que os investidores esperam – também haverá ganhos de capital. Isso é provavelmente maior do que o rendimento de dividendos. O contrário também pode acontecer, onde a ação acaba se depreciando, incorrendo em perdas nesse período de tempo.
Fórmula
Agora que você entende a lógica do cálculo do dividend yield, basta convertê-lo em uma fórmula matemática e copiá-lo sempre que quiser saber o dividend yield de uma ação. Confira:
Dividend yield = Dividendos pagos por ação / Cotação da ação x 100
Se você prestar atenção a essa fórmula, poderá ver por que ações severamente subvalorizadas levam a altos rendimentos de dividendos. Quanto menor o denominador na conta, maior o resultado da divisão. Assim, mesmo que a empresa pague um pequeno dividendo, o fato do papel ser de baixo valor pode dar (nem sempre) a impressão de que é um bom pagador.
