No mercado de ações, pesquisar a avaliação de ganhos das ações de uma empresa não é a única maneira de ganhar dinheiro: outra maneira comum de multiplicar sua riqueza é investir em ações que pagam dividendos. A estratégia é até queridinha dos acionistas das grandes bolsas de valores.
O que é um dividendo?
Quando um investidor compra ações de uma empresa – mesmo em pequenas quantidades – ele se torna sócio dessa empresa. Portanto, ele tem o direito de participar da distribuição de lucros por um determinado período de tempo. Os dividendos são parte do lucro líquido de uma empresa pago aos acionistas.
Essa estratégia é frequentemente usada para atrair mais acionistas para as ações de uma empresa, porque os dividendos são atraentes para os investidores que desejam criar renda passiva.
Os dividendos até o momento são isentos de Imposto de Renda (IR), e a periodicidade de sua distribuição depende da estratégia e do desempenho financeiro de cada empresa , pois para compartilhar os lucros, as empresas devem primeiro alcançar resultados positivos.
Quem recebe o dividendo ?
Os dividendos são distribuídos aos investidores que possuem ações da empresa até a data limite, conhecido como Data-Ex. A partir daí, a compra da ação não lhe dá direito ao dividendo na próxima data de pagamento.
Dividendo x Lucro
Os dividendos são um tipo de rendimento utilizado para representar qualquer tipo de benefício que uma empresa oferece aos seus acionistas. Além dos dividendos, a Bolsa de Valores Brasileira possui 3 tipos de dividendos:
1-Direto de Subscrição
Os direitos de subscrição surgem quando uma empresa decide vender mais ações em uma bolsa de valores. Nesses casos, os acionistas existentes têm prioridade na compra de novas ações, pois assim podem manter o mesmo nível de participação na empresa. Além disso, a empresa pode oferecer um preço por ação inferior às transações futuras do mercado.
2-Juros sob capital próprio(JCP)
O JCP é um tipo de receita que existe apenas no Brasil e é muito semelhante aos dividendos. A diferença é que, diferentemente dos dividendos, os JCPs estão sujeitos ao IR sobre as contas dos acionistas. Nesse caso, a empresa tem a vantagem de não pagar impostos.
3-Bonificação
Um dividendo é uma distribuição gratuita de novas ações por uma empresa aos acionistas, que geralmente ocorre quando uma empresa aumenta substancialmente seu capital.
Por que a empresa paga dividendos?
A Lei das Sociedades de 1976 (Lei 6.404) prevê a participação nos lucros das empresas listadas na bolsa. De acordo com o texto, se uma empresa listada em bolsa registra lucro líquido, parte dele deve ser distribuída aos investidores.
A legislação não especifica quanto lucro deve ser dividido: essa decisão depende do estatuto da empresa. No Brasil, as empresas costumam gastar na prática de 20% a 30% de seu lucro líquido, pois dessa forma os documentos são atrativos para investidores que buscam renda passiva.
Embora a Lei das Sociedades Anônimas preveja a distribuição de lucros, essa prática não é obrigatória, desde que a empresa informe os acionistas da falta de pagamento em assembleia geral. As empresas que não sejam rentáveis ou cuja situação financeira não corresponda à distribuição estão isentas do pagamento de dividendos.
Os dividendos são, portanto, distribuídos com mais frequência entre empresas grandes e estabelecidas nos setores em que atuam, pois podem abrir mão de parte de seus lucros sem afetar seu caixa. Em empresas menores, é comum que quase todos os lucros sejam reinvestidos para manter ou acelerar o crescimento.
Como são pagos os dividendos?
Os dividendos são pagos na proporção das ações dos acionistas na empresa. Ou seja, quanto maior a parcela de ações do investidor, maior a parcela de dividendos recebida.
O cálculo da distribuição de dividendos é feito com base no lucro líquido ajustado da empresa, ou seja, lucro do período menos o valor destinado às reservas estatutárias e eventuais imprevistos no exercício seguinte. O valor exato alocado e a data de pagamento serão notificados na data da declaração.
No dia do pagamento, o dinheiro da repartido vai direto para a conta do acionista da corretora onde ele comprou as ações. Depois disso, os investidores podem reinvestir o valor (inclusive em títulos da própria empresa e outros títulos) ou transferir o valor para sua conta bancária.
O que é Dividend yield ?
Uma métrica amplamente utilizada pelos mercados financeiros para analisar os retornos das ações na forma de dividendos é a métrica Dividend Yield (DY). Essa métrica mostra o lucro distribuído pela empresa no ano como percentual do valor por ação, e a fórmula é a seguinte:
DY = (dividendos por ação ÷ valor unitário da ação) x 100
Em outras palavras, DY mostra a porcentagem do preço da ação que é alocada no dividendo. Em geral, uma porcentagem maior indica uma melhor relação custo-benefício da ação. No entanto, vale a pena notar: esta métrica mostra apenas o comportamento passado da empresa e não fornece nenhuma indicação de ganhos futuros.
Portanto, também é importante considerar a rentabilidade futura da empresa.
